天津信托推出天信恒信證券投資集合資金信托計(jì)劃
來源：www.beiwo888.cn 時(shí)間：2004-10-21
一、信托計(jì)劃目的
通過實(shí)施信托計(jì)劃，將多個由受托人代為確定管理方式的證券投資的信托資金集合起來，形成具有一定投資規(guī)模和實(shí)力的資金組合，發(fā)揮受托人的專業(yè)理財(cái)能力和運(yùn)用資金的豐富經(jīng)驗(yàn)，將信托計(jì)劃資金投資運(yùn)用于證券市場和貨幣市場。
二、信托計(jì)劃規(guī)模
2500萬元人民幣，信托計(jì)劃項(xiàng)下的信托合同不超過200份（包括200份）。
三、信托計(jì)劃期限
信托計(jì)劃期限為一年半，自信托計(jì)劃成立之日計(jì)算。
四、信托計(jì)劃的成立
信托計(jì)劃推介期為2004年 10月20日至2004年 11月 21日，推介期結(jié)束信托計(jì)劃即告成立。信托資金在推介期內(nèi)的利息按中國人民銀行活期存款利率計(jì)算，由受托人在支付信托財(cái)產(chǎn)時(shí)一并支付給受益人。
五、信托計(jì)劃資金的運(yùn)用
（一）信托計(jì)劃資金的運(yùn)用方式
信托計(jì)劃資金由受托人集合運(yùn)用，主要投資于債券及其回購、基金、價(jià)值型股票以及銀行間市場投資品種。
?。ǘ┬磐杏?jì)劃資金的運(yùn)作原則
受托人將采取價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念管理信托財(cái)產(chǎn)，投資于內(nèi)在價(jià)值被低估，或與同類型證券投資基金、債券、股票相比具有更高相對價(jià)值的證券投資基金、債券及股票，并通過對投資組合的動態(tài)調(diào)整來分散和控制風(fēng)險(xiǎn)，在注重資產(chǎn)安全的前提下，追求資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
1、對債券的選擇
（1）國債：到期收益率相對較高、價(jià)值被市場低估、流動性較高的品種；
?。?）企業(yè)債：企業(yè)信用等級在AAA級以上，財(cái)務(wù)狀況良好，收益率與風(fēng)險(xiǎn)相匹配、價(jià)格被市場低估的品種；
?。?）可轉(zhuǎn)債：企業(yè)信用等級在AA級以上，財(cái)務(wù)狀況良好，相應(yīng)股票價(jià)格表現(xiàn)良好，存在增值潛力、價(jià)格被低估的品種。
2、對基金的選擇
?。?）績優(yōu)基金
長期、穩(wěn)定的凈值增長是衡量證券投資基金業(yè)績的主要標(biāo)準(zhǔn)，具體可表現(xiàn)為：連續(xù)幾年基金凈值增長率排名在同期可比基金前列；分紅能力強(qiáng)；基金凈值增長潛力大；政策偏好引致的資產(chǎn)收益率相對提高；
?。?）折價(jià)基金
在同等規(guī)模的基金行列中，選擇折價(jià)比率高的基金。折價(jià)比率越高，說明基金的實(shí)際價(jià)值未被市場認(rèn)識或被市場低估。
3、本著穩(wěn)健的經(jīng)營原則，在受托期內(nèi)任一時(shí)點(diǎn)，本信托計(jì)劃投資于上市公司可流通股票的資金比例不高于本計(jì)劃資金總額的80%。
（三）信托計(jì)劃資金收益來源
1、受托人將信托資金投資于債券及其回購所取得的收益。
2、受托人將信托資金投資于基金所取得的收益。
3、受托人將信托資金投資于價(jià)值型股票所取得的收益。
4、受托人將信托資金投資于銀行間市場投資品種所取得的收益。
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本信托計(jì)劃下，受托人每年將提取信托資金年投資總收益減去管理費(fèi)用后的50%作為管理信托事務(wù)的報(bào)酬。若委托人（受益人）年收益率低于3.8% 時(shí)，受托人將調(diào)低報(bào)酬和費(fèi)用，直至免收報(bào)酬和費(fèi)用，以維護(hù)委托人（受益人）的收益。
通過實(shí)施信托計(jì)劃，將多個由受托人代為確定管理方式的證券投資的信托資金集合起來，形成具有一定投資規(guī)模和實(shí)力的資金組合，發(fā)揮受托人的專業(yè)理財(cái)能力和運(yùn)用資金的豐富經(jīng)驗(yàn)，將信托計(jì)劃資金投資運(yùn)用于證券市場和貨幣市場。
二、信托計(jì)劃規(guī)模
2500萬元人民幣，信托計(jì)劃項(xiàng)下的信托合同不超過200份（包括200份）。
三、信托計(jì)劃期限
信托計(jì)劃期限為一年半，自信托計(jì)劃成立之日計(jì)算。
四、信托計(jì)劃的成立
信托計(jì)劃推介期為2004年 10月20日至2004年 11月 21日，推介期結(jié)束信托計(jì)劃即告成立。信托資金在推介期內(nèi)的利息按中國人民銀行活期存款利率計(jì)算，由受托人在支付信托財(cái)產(chǎn)時(shí)一并支付給受益人。
五、信托計(jì)劃資金的運(yùn)用
（一）信托計(jì)劃資金的運(yùn)用方式
信托計(jì)劃資金由受托人集合運(yùn)用，主要投資于債券及其回購、基金、價(jià)值型股票以及銀行間市場投資品種。
?。ǘ┬磐杏?jì)劃資金的運(yùn)作原則
受托人將采取價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念管理信托財(cái)產(chǎn)，投資于內(nèi)在價(jià)值被低估，或與同類型證券投資基金、債券、股票相比具有更高相對價(jià)值的證券投資基金、債券及股票，并通過對投資組合的動態(tài)調(diào)整來分散和控制風(fēng)險(xiǎn)，在注重資產(chǎn)安全的前提下，追求資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。
1、對債券的選擇
（1）國債：到期收益率相對較高、價(jià)值被市場低估、流動性較高的品種；
?。?）企業(yè)債：企業(yè)信用等級在AAA級以上，財(cái)務(wù)狀況良好，收益率與風(fēng)險(xiǎn)相匹配、價(jià)格被市場低估的品種；
?。?）可轉(zhuǎn)債：企業(yè)信用等級在AA級以上，財(cái)務(wù)狀況良好，相應(yīng)股票價(jià)格表現(xiàn)良好，存在增值潛力、價(jià)格被低估的品種。
2、對基金的選擇
?。?）績優(yōu)基金
長期、穩(wěn)定的凈值增長是衡量證券投資基金業(yè)績的主要標(biāo)準(zhǔn)，具體可表現(xiàn)為：連續(xù)幾年基金凈值增長率排名在同期可比基金前列；分紅能力強(qiáng)；基金凈值增長潛力大；政策偏好引致的資產(chǎn)收益率相對提高；
?。?）折價(jià)基金
在同等規(guī)模的基金行列中，選擇折價(jià)比率高的基金。折價(jià)比率越高，說明基金的實(shí)際價(jià)值未被市場認(rèn)識或被市場低估。
3、本著穩(wěn)健的經(jīng)營原則，在受托期內(nèi)任一時(shí)點(diǎn)，本信托計(jì)劃投資于上市公司可流通股票的資金比例不高于本計(jì)劃資金總額的80%。
（三）信托計(jì)劃資金收益來源
1、受托人將信托資金投資于債券及其回購所取得的收益。
2、受托人將信托資金投資于基金所取得的收益。
3、受托人將信托資金投資于價(jià)值型股票所取得的收益。
4、受托人將信托資金投資于銀行間市場投資品種所取得的收益。
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本信托計(jì)劃下，受托人每年將提取信托資金年投資總收益減去管理費(fèi)用后的50%作為管理信托事務(wù)的報(bào)酬。若委托人（受益人）年收益率低于3.8% 時(shí)，受托人將調(diào)低報(bào)酬和費(fèi)用，直至免收報(bào)酬和費(fèi)用，以維護(hù)委托人（受益人）的收益。
(xintuo編輯)